Артем Гудов

7 финансовых инструментов, которые следует знать каждому

Финансовые инструменты в виде различных ценных бумаг являются распространенными средствами инвестирования и накопления средств. В этой статье расскажем о самых распространенных финансовых инструментах, которые помогут Вам заработать как на краткосрочных рыночных колебаниях, так и в долгосрочной перспективе
Ценные бумаги - это документы, удостоверяющие имущественные права на актив, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении данных документов.
Большинство ценных бумаг можно разделить на первичные и производные.
Первичные ценные бумаги
Первичные ценные бумаги обеспечены реальными активами, в число которых не входят сами ценные бумаги.
    Акция представляет собой эмиссионную ценную бумагу, дающую владельцам права на получение части прибыли компании в виде дивидендов
      Облигация – это долговая ценная бумага, по которой эмитент - компания или государство - обязуется выплатить инвестору определенную сумму в будущем.
        Производственные ценные бумаги
        Производные ценные бумаги (деривативы) наделяют владельцев имущественными правами (обязательствами), возникающими в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого (финансового или товарного) актива. Производные ценные бумаги можно разделить на биржевые (торгуемые на биржах) и внебиржевые.
        Биржевые деривативы
        Фьючерс - это контракт, который обязывает купить или продать актив в будущем по фиксированной цене в установленный срок. Исполнение фьючерса гарантирует биржа. Биржа взимает с участников за право совершить сделку контракта определенную сумму - гарантийное обеспечение (ГО), которое, как правило, составляет 2–10% от стоимости базисного актива. После исполнения контракта ГО возвращается участникам.

        Опцион предоставляет право (не обязательство) купить/продать базисный актив по фиксированной цене на (европейский опцион) или до (американский опцион) определенной даты.

        а. Колл опцион даёт право купить базисный актив. При приобретении опциона колл инвестор ожидает, что через определенный период времени базисный актив будет выше чем (заранее оговоренная) цена исполнения опциона. Если прогноз будет верным, то прибыль от сделки будет составлять стоимость базисного актива за вычетом цены исполнения опциона и его стоимости. Если цена базисного актива упадет, то размер убытков будет ограничен стоимостью опциона.

        б. Пут опцион предоставляет право продать базисный актив. При покупке опциона пут инвестор прогнозирует падение цены базисного актива ниже, чем (заранее оговоренная) цена исполнения опциона. В таком случае прибыль от сделки будет рассчитываться как цена исполнения опциона за вычетом цены базисного актива и стоимости опциона. Если базисный актив подорожает, то размер убытков будет ограничен ценой опциона.
        Внебиржевые деривативы
        Форвард является контрактом, который обязывает купить или продать актив в будущем по фиксированной цене в установленный срок. Форвард, таким образом, является внебиржевым аналогом фьючерса. Основное отличие в том, что форвард не является унифицированным контрактом, и его основные условия могут быть по-разному прописаны в зависимости от целей продавца и покупателя.

        Своп представляет собой договор, по которому продается актив и одновременно принимается обязательство выкупить его обратно по фиксированной цене. Своп позволяет участникам сделки обменяться потоками, которые генерирует базисный актив. Например, процентный своп позволяет заменить кредит с фиксированной процентной ставкой на «плавающую» (зависящую от Ключевой ставки центрального банка или LIBOR [1] ).


        [1] LIBOR - средняя процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, функционирующими на лондонском межбанковском рынке
        Made on
        Tilda